Combien vaut mon entreprise ?

ACTICAM élabore un diagnostic précis de votre patrimoine professionnel, en appliquant les méthodes de valorisation les plus utilisées selon votre activité.

Notre estimation du prix de marché est confortée par un référentiel de +150 opérations réussies par nos experts fusions-acquisitions.

Votre capital immatériel doit également être analysé :

  • Notoriété et savoir-faire de votre entreprise.

  • Qualité du management intermédiaire et votre rôle au quotidien.

  • Stabilité de votre modèle et récurrence de votre activité.

  • Perspectives de développement.

Guide

10 points clés pour réussir votre projet de cession

Le guide complet de la cession d’entreprise.

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Méthodes de valorisation.

Ces 3 méthodes d’évaluation sont les plus fréquemment utilisées dans l’écosystème PME-ETI.

Méthode des comparables

Principe

Valorisation construite par comparaison avec celles d’entreprises semblables cédées récemment.

Contexte

Méthode adaptée à des activités récurrentes et rentables.

Prérequis

Choix d’indicateurs pertinents à comparer selon l’activité (C.A., EBE, résultat net…).

Actualisation des flux de trésorerie

Principe

Valorisation actuarielle de votre entreprise en fonction des flux futurs qu’elle générera.

Contexte

Méthode adaptée à des activités en forte croissance et prévisibles à moyen terme.

Prérequis

Nécessite des éléments prévisionnels fiables.

Approche patrimoniale

Principe

Mesurer l’écart entre la valeur comptable et la valeur réelle des actifs de l’entreprise.

Contexte

Parc-machine, brevet, marque, emplacement, technologie , etc.

Prérequis

Justification des valeurs retenues (expertise requise).

Leviers d’optimisation de la valeur d’entreprise.

Selon la nature et la dynamique de progression de vos activités, certains éléments comptables seront particulièrement scrutés par les différentes contreparties acheteuses approchées.

Vos orientations de gestion peuvent impacter la perception de la valeur de votre entreprise.

Eléments financiers

  • Périmètre immobilier
  • Qualité du stock

  • Optimisation du BFR

  • Trésorerie nette

Politique de gestion

  • Financement des investissements
  • Sous-traitance et intérim
  • Masse salariale
  • Croissance des volumes ou travail de la marge

Quels retraitements opérer pour valoriser son entreprise ?

Il existe une multitude de retraitements possibles, visant à normaliser les indicateurs de gestion présentés. Voici quelques exemples de questions à se poser lorsqu’il s’agit d’évaluer votre PME :

  • Les loyers versés sont-ils au prix de marché ?
  • La rémunération des dirigeants correspond-elle aux standards habituels ?
  • Le niveau d’investissement des dernières années est-il normatif ?
  • Comment financez-vous vos investissements ? Crédit-bail ou emprunts amortissables ? Autofinancement ?

Les analyses portent généralement sur les 3 dernières années.

Il est aussi nécessaire de tenir compte des projections d’activité pour l’année en cours, et si possible de présenter un business plan à horizon 2 ans.

La valeur d’une entreprise ne dépend pas des dettes qui y sont rattachées.

En revanche, la valeur des titres est le montant auquel peut prétendre l’actionnaire après déduction des dettes financières et/ou ajout de la trésorerie excédentaire.

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